《小小夢魘 3》延續系列一貫的恐怖冒險解謎主題，除了與 AI 夥伴共同闖關的單人玩法之外，並首度導入雙人連線合作玩法，玩家將扮演露（Low）與厄隆（Alone）這對全新登場的小朋友，穿越荒謬無條理的「螺旋世界（Spiral）」，面對徘徊在「死城（Necropolis）」的「怪物寶寶（Monster Baby）」等致命的威脅，活用各自具備的獨特道具「扳手」與「弓箭」來克服難關，尋找逃離「無處（Nowhere）」的方法。